لعلك الآن تريد أن تعرف ما هي البورصة وكيفية التعامل معها ؟ وماذا تعني كلمة سهم. كيف تتم عملية تداول الأسهم ، وأين تشتري وتبيع ما تملك من أسهم ?كل هذه الأسئلة ، تعتبر بعض من أسئلة كثيرة يسألها من يريد الإستثمار في البورصة ولا يعلمون كيف و متى تكون البداية. في هذا المقال أبدأ بعرض بعض التعريفات و توضيح بعض المطلحات التي تُعتبر هي الدرجة الأولى في سلم
الإستثمار في البورصة، وبها يتضح مفهوم البورصة . دعنا نبدأ.
تعريف البورصة :
بصفة عامة البورصة ليست فقط سوق الاسهم ، البورصة هي سوق مثل أي سوق ، يتم فيه تبادل سلعة مقابل مال ، و السلعة في موضوعنا هذا هي رأس المال و رأس المال فيها يوجد في عدة صور ، منها صناديق إستثمار ، سندات و أسهم . و الأسهم هي أكثر الأشياء بيعاً و شراءً في بورصة رأس المال و هي الأكثر طلباً بين مستثمرين البورصة . تريد بالطبع معرفة هل لهذا السوق مكان أم أنه مجرد لفظ في الفضاء يطلقه المستثمرون ?
مكان البورصة :
الوسيط " السمسار " :
لا تستطيع أن تبيع أو تشتري إلا من خلال وسيط و الوسيط في البورصة مثل الوسيط في العقارات أو السيارات ، هو السمسار ، و هو الطرف المسئول في البورصة عن كل عملية بيع و شراء و هو الوسيط بين البائع و المشتري و البورصة نفسها .
المصاريف :
بالطبع تعلم أن لكل سمسار عمولة يأخذها من البائع و من المشتري و للبورصة أيضاً حق تأخذه من كل بائع و مشتري فهي ألارض التي يتم عليها كل عمليات البيع و الشراء . والعلاقة بينك و بين السمسار تكون من خلال كتابة عقد بالشروط التي تتفقون عليها و من هذه الشروط نسبة العمولة على البيع و الشراء.
ما هو السهم ?
بعدما تعرفت على المكان و على كيفية البيع و الشراء ، تحتاج الآن أن تعرف بعض التفاصيل عن السلعة نفسها التي ستقوم بشرائها أو بيعها و هي الأصل في إستثمارك ، سأهتم بالكلام هنا عن السهم من بين الأوراق المالية التي ذكرناها. السهم بمعناه البسيط هو حصة ملكيتك في الشركة المصدرة للأسهم فإذا كانت أسهم الشركة المدرجة في البورصة مليون سهم مثلاً و أنت إشتريت مائة ألف سهم ، كم تكن حصتك في ملكية الشركة إذاً ?
هذا في حال إذا حققت الشركة مكاسب و أرباح، فماذا في حالة الخسارة ؟
ماذا لو لم تحقق الشركة التي ساهمت فيها أرباح و تحولت من الأرباح إلى الخسارة مثلاً ؟! هل تتكبد أنت أيضاً مع الشركة جزء من الخسارة كما عاد عليك جزء من الأرباح ؟! هذا السؤال قد يشغل بالك ، وقد يؤرق فيك فكرة الإستثمار في البورصة ! لكني أقول لك إطمئن فإن ملكيتك للسهم - العادي - هي ملكية محدودة ، بمعنى أنك لا تتحمل أي تبعات لخسارة الشركة أو تسييلها ، ففي حالة تسييل الشركة يتم سداد الديون الواقعة على الشركة ثم إعطاء حقوق أصحاب الأسهم الممتازة إن وجد ، وأصحاب الأسهم الممتازة هم مستثمرون آخرون من حملة الأسهم الممتازة و الأسهم
الممتازة تختلف عن الأسهم العادية التي في حوزتك من حيث درجة ملكيتها و التصويت و امور مثل ذلك ، وكنوع من أنواع ترتيب أولويات الصرف في حالة التسييل أو توزيع الأرباح يكون أصحاب الأسهم الممتازة لهم أولوية الصرف ، ثم يأتي دروك في صرف نصيبك أو حصتك من عائد تسييل الشركة . لكن لا يقع عليك أي خصم أو أي حجز أو أي غرامة جراء خسارة الشركة.
الممتازة تختلف عن الأسهم العادية التي في حوزتك من حيث درجة ملكيتها و التصويت و امور مثل ذلك ، وكنوع من أنواع ترتيب أولويات الصرف في حالة التسييل أو توزيع الأرباح يكون أصحاب الأسهم الممتازة لهم أولوية الصرف ، ثم يأتي دروك في صرف نصيبك أو حصتك من عائد تسييل الشركة . لكن لا يقع عليك أي خصم أو أي حجز أو أي غرامة جراء خسارة الشركة.
ولا أنسى أن أخبرك أن السهم الذي تملكه، يعطيك الحق في حضور الجمعية العمومية للشركة ، آخذاً في الإعتبار أنه لا يعطيك الحق في المشاركة في إدارة الشركة كأحد ملاكها . ولك كل الحق في المشاركة في الإعتراض على مجلس الإدارة ، بل و يمكنك المشاركه و الطلب في حل مجلس الإدارة من خلال التصويت ، بإعتبار أن لكل سهم تملكه صوت واحد ، فكلما كانت نسبتك أكبر من الأسهم التي تملكها كلما كان لصوتك وزن في أي تصويت تشارك فيه . ولا تنسى أنك مساهم في نشاط الشركة، فقبل التفكير في الربح من الشركة، عليك بالتفكير في نشاط الشركة، فنشاط الشركة هو مصدر الربح فإن كان نشاطها حلال، كان مكسبها حلال . و إن كان نشاطها حرام، فمكسبها حرام. أنت من تختار الشركة و أنت المسئول عن مصدر مكسب مالك إن كان حلال ام حرام.
كيف تتولد الأسهم و كيف تخرج كسلعة يتم شراءها و بيعها و التداول عليها في البورصة ؟
قد تحتاج الشركة لأن تزيد من رأس مالها لتمويل عمليات تطوير أو تحديث أو توسعة نشاط، مما يعود على الشكرة بالأرباح. لذلك تقوم الشركة بطرح أو عرض أسهم في البورصة لتبيعها و تستثمر أموالها في عمليات التمويل المطلوبة لكي تزيد من أرباحها. من هنا تتولد الأسهم، و تكون عملية تداول الاسهم كاملة بين البائع، والوسيط، والمشتري على أرض البورصة.
ما هي طرق تحقيق الارباح من تداول الاسهم في البورصة، وهي كما ذكرنا هي سوق الاسهم ؟
- شراء وبيع الاسهم بهدف الربح : شراء و بيع الأسهم يُعتبر منفذ من منافذ تحقيق الارباح من البورصة، لكنه ليس هو المنفذ الوحيد لتحقيق الأرباح أو المكسب من البورصة ! فقد يظن البعض أن تداول الاسهم في البورصة ما هو إلا شراء السهم بسعر منخفض ثم بيعه بسعر مرتفع ليتحقق الربح فقط ويكتفي بهذه العملية على أنها هي الاستثمار في الاسهم . و هذا الأسلوب هو المضاربة عندما تريد مضاربة في البورصة تتجه إلى هذا الأسلوب من شراء الأسهم بسعر منخفض ثم بيعها بعد إرتفاع السعر.
- توزيع ارباح الاسهم : هنا منفذ آخر من منافذ تحقيق الارباح من البورصة، وهو توزيع ارباح الاسهم من الشركة الرابحة في صورة نقدية على هيئة " كوبون أو كوبونات " أو اسهم مجانية . و هذا الأسلوب هو اسلوب المستثمر طويل الأجل أو متوسط الأجل ، حيث أنه يظل السهم في حوذته مده طويله قد تصل إلى خمس سنوات بعد دراسة السهم جيدا و تحديد نقاط الشراء المناسبة و بعد دراسة الشركة مالياً يتجه إلى هذا الأسلوب منتظر التوزيعات المجانية أو صعود السهم بصورة كبيرة خلال هذه السنوات الخمس.
مع العلم أن البورصة ليست فقط لبيع و شراء السلع أو الأسهم إنما تداول العملات أو تجارة العملات أو الفوركس تعتبر بورصة أيضاً لكنها بصور مختلفة و هي ليست موضوع هذا المقال ، هذا المقال خاص لبورصة تداول الأسهم. وختاماً و بعد قراءة هذا المقال، هناك بعد النصائح يوجهها لك رجل الأعمال الشهير وارن باقيت أنصحك بقراءتها على هذا العنوان نصائح هامة من وارن بافيت لكل مستثمر. وقبل أن تبدأ في شراء الأسهم عليك معرفة أهمية دراسة السهم قبل الشراء .